VWAP और VWMA में क्या अंतर है?

VWAP सेशन की शुरुआत से हर candle गिनता है और हर सुबह फिर से शुरू होता है। VWMA सिर्फ़ पिछली कुछ candles गिनता है, यानी एक खिसकती खिड़की, इसलिए यह किसी भी timeframe पर चलता है और कभी reset नहीं होता।

क्या VWMA, SMA से बेहतर है?

कोई बेहतर नहीं है। VWMA ज़्यादा volume वाली candles को ज़्यादा वज़न देता है; SMA हर candle को बराबर। दोनों का फ़र्क़ बताता है कि खिड़की का ज़्यादातर volume किन भावों पर हुआ।

TWAP क्या है?

TWAP यानी time weighted average price, किसी अवधि में भाव का सीधा औसत है, जिसमें हर candle बराबर गिनी जाती है। बड़े ख़रीदार और विक्रेता दिन भर में बराबर बाँटे गए order के लिए इसे पैमाने की तरह इस्तेमाल करते हैं।

VWMA की लंबाई कितनी रखें?

कोई सही लंबाई नहीं है। छोटी लंबाई भाव के क़रीब चलती है और जल्दी मुड़ती है; लंबी ज़्यादा smooth और धीमी होती है। जो भी लंबाई लें, उसे उतनी ही लंबाई के SMA के साथ देखें।

VWAP, VWMA और TWAP में क्या अंतर है?

चार्ट और इंडिकेटर सीरीज़ का भाग 6 (13 में से)

अपडेट 24 अक्टूबर 2026 · Read this guide in English →

VWAP कैलकुलेटर और इंडिकेटर →

ज़्यादातर charting platforms पर मिलते-जुलते नाम वाले तीन औसत साथ-साथ दिखते हैं: VWAP, VWMA और TWAP। तीनों भाव का औसत निकालते हैं, दो उसमें volume का वज़न जोड़ते हैं, और नामों में बस एक-दो अक्षर का फ़र्क़ है, इसलिए इन्हें आपस में मिला देना आसान है। असली फ़र्क़ दो सवालों में है: क्या औसत volume गिनता है? और गिनती कहाँ से शुरू होती है?

एक नज़र में तीनों

	VWAP	VWMA	TWAP
पूरा नाम	Volume Weighted Average Price	Volume Weighted Moving Average	Time Weighted Average Price
Volume गिनता है	हाँ	हाँ	नहीं, हर candle बराबर गिनी जाती है
गिनती कहाँ से	सेशन की पहली candle से	पिछली कुछ candles, यानी आगे खिसकती एक खिड़की	सेशन की पहली candle से
फिर से शुरू कब	हर सुबह	कभी नहीं; पुरानी candles खिड़की से बाहर हो जाती हैं	हर सुबह
किस chart पर	Intraday	कोई भी, 1 मिनट से weekly तक	Intraday

फ़ॉर्मूले

VWAP = (typical price × volume) का जोड़ ÷ कुल volume, सुबह 9:15 की candle से गिनकर। किसी candle का typical price = (high + low + close) ÷ 3।
VWMA (N candles) = (close × volume) का जोड़ ÷ कुल volume, सिर्फ़ पिछली N candles का। ज़्यादातर moving averages की तरह यह close लेता है।
TWAP = सेशन की पहली candle से हर candle के भाव का सीधा औसत। यहाँ typical price लिया गया है, ताकि VWAP से फ़र्क़ सिर्फ़ volume का रहे। कुछ platforms इसकी जगह (open + high + low + close) ÷ 4 लेते हैं।

सीधे शब्दों में: TWAP में volume जोड़ दें तो VWAP बनता है, और simple moving average में volume जोड़ दें तो VWMA।

उदाहरण: Stock ABC

ये Stock ABC की वही छह 15-minute candles हैं (भाव काल्पनिक) जो anchored VWAP वाले पेज पर हैं। VWMA और simple moving average (SMA) यहाँ 3 candles के हैं, इसलिए तीसरी candle से शुरू होते हैं।

Candle	Close	Typical price	Volume	VWAP	TWAP	VWMA (3)	SMA (3)
9:15	₹202	₹202	30,000	₹202.00	₹202.00	–	–
9:30	₹197	₹199	20,000	₹200.80	₹200.50	–	–
9:45	₹191	₹193	25,000	₹198.20	₹198.00	₹197.00	₹196.67
10:00	₹190	₹190	40,000	₹195.35	₹196.00	₹191.94	₹192.67
10:15	₹196	₹194	20,000	₹195.15	₹195.60	₹191.71	₹192.33
10:30	₹198	₹198	15,000	₹195.43	₹196.00	₹193.20	₹194.67

10:30 का VWMA, कदम-दर-कदम: (190 × 40,000 + 196 × 20,000 + 198 × 15,000) ÷ (40,000 + 20,000 + 15,000) = (₹76,00,000 + ₹39,20,000 + ₹29,70,000) ÷ 75,000 = ₹1,44,90,000 ÷ 75,000 = ₹193.20। इन्हीं तीन closes का SMA = (190 + 196 + 198) ÷ 3 = ₹194.67।

VWMA, SMA से ₹1.47 नीचे है, क्योंकि खिड़की की सबसे भारी candle, 10:00 पर 40,000 शेयर, सबसे नीचे ₹190 पर बंद हुई। Volume औसत को उन भावों की ओर खींचता है जहाँ सबसे ज़्यादा शेयर ख़रीदे-बेचे गए।

VWAP और TWAP का फ़र्क़ भी इसी वजह से है। छह candles के बाद TWAP ₹196.00 है और VWAP ₹195.43। सुबह की सबसे भारी candle, फिर से 10:00 वाली, का typical price सबसे कम था, इसलिए volume वाला औसत नीचे आता है।

एक बात इस पेज को anchored VWAP वाले पेज से जोड़ती है। 10:30 पर VWMA की तीन candles वाली खिड़की ठीक 10:00 के बाद की candles गिनती है, वही जिन्हें वहाँ 10:00 से anchored VWAP (₹192.67) गिनता है। दोनों में फ़र्क़ सिर्फ़ इतना है कि VWMA close लेता है और VWAP typical price। अगली candle पर VWMA 10:00 वाली candle छोड़कर आगे बढ़ जाएगा, जबकि anchored VWAP उसे गिनता रहेगा।

ऊपर की छह candles। नीली लाइन: 9:15 से VWAP। एम्बर लाइन: 3 candles का VWMA। स्लेटी टूटी लाइन: 3 candles का SMA।

कौन-सा कब काम आता है

VWAP intraday का पैमाना है: आज सौदा करने वाले सभी लोगों का औसत भाव। दिन चढ़ने के साथ यह कम हिलता है, क्योंकि हर नई candle दिन के कुल volume का छोटा हिस्सा होती है।
VWMA किसी भी chart के लिए moving average है, daily और weekly भी। कुछ traders इसे उतनी ही लंबाई के SMA के साथ लगाते हैं। VWMA, SMA से नीचे हो तो उस खिड़की का ज़्यादा volume नीचे के भावों पर हुआ, और ऊपर हो तो ऊपर के भावों पर। लंबाई आप चुनते हैं; 20 candles आम पसंद है।
TWAP ज़्यादातर बड़े orders का पैमाना है। कोई बड़ा ख़रीदार, जैसे कोई संस्था, दिन भर बराबर-बराबर ख़रीदना चाहे और volume के पीछे न भागे, तो order को समय के हिसाब से बराबर टुकड़ों में बाँटता है और अपने औसत भाव की तुलना TWAP से करता है। Chart पर लाइन के रूप में यह कम दिखता है।

आम गलतियाँ

VWMA को "VWAP" समझना। Daily chart पर VWMA कभी reset नहीं होता, इसलिए वह दिन का VWAP नहीं है, नाम कितने भी मिलते हों।
Daily chart पर VWAP लगाना। VWAP हर सेशन में फिर से शुरू होता है, इसलिए daily candles पर इसका ख़ास मतलब नहीं। लंबे charts के लिए VWMA या anchored VWAP लें।
Index पर volume वाली लाइनें ढूँढना। NIFTY 50 जैसे index ख़ुद ट्रेड नहीं होते, इसलिए उनका अपना volume नहीं होता। VWAP और VWMA के लिए index का futures contract चाहिए। TWAP को volume नहीं चाहिए, इसलिए वह index पर भी बन सकता है।
Cross को signal मान लेना। भाव का इनमें से किसी लाइन को पार करना हो चुके सौदों का ब्योरा है। कोई भी लाइन अगली candle का अनुमान नहीं लगाती।

ख़ुद आज़माएँ

VWAP कैलकुलेटर आपकी लिखी या पेस्ट की हुई candles से VWAP और anchored VWAP निकालता है और chart पर बनाता है। शुरुआत के लिए पढ़ें VWAP क्या है।

एक ज़रूरी सच भी जान लीजिए: SEBI की अपनी स्टडी (SEBI study, 2023 और 2025) के मुताबिक FY22 और FY25 में लगभग 10 में से 9 individual F&O traders को नुकसान हुआ। कोई भी indicator या formula इस जोखिम को ख़त्म नहीं करता। यह पेज सिर्फ़ सीखने के लिए है, किसी शेयर को खरीदने या बेचने की सलाह नहीं है।

लोग क्या पूछते हैं

VWAP और VWMA में क्या अंतर है?: VWAP सेशन की शुरुआत से हर candle गिनता है और हर सुबह फिर से शुरू होता है। VWMA सिर्फ़ पिछली कुछ candles गिनता है, यानी एक खिसकती खिड़की, इसलिए यह किसी भी timeframe पर चलता है और कभी reset नहीं होता।
क्या VWMA, SMA से बेहतर है?: कोई बेहतर नहीं है। VWMA ज़्यादा volume वाली candles को ज़्यादा वज़न देता है; SMA हर candle को बराबर। दोनों का फ़र्क़ बताता है कि खिड़की का ज़्यादातर volume किन भावों पर हुआ।
TWAP क्या है?: TWAP यानी time weighted average price, किसी अवधि में भाव का सीधा औसत है, जिसमें हर candle बराबर गिनी जाती है। बड़े ख़रीदार और विक्रेता दिन भर में बराबर बाँटे गए order के लिए इसे पैमाने की तरह इस्तेमाल करते हैं।
VWMA की लंबाई कितनी रखें?: कोई सही लंबाई नहीं है। छोटी लंबाई भाव के क़रीब चलती है और जल्दी मुड़ती है; लंबी ज़्यादा smooth और धीमी होती है। जो भी लंबाई लें, उसे उतनी ही लंबाई के SMA के साथ देखें।